Có 2 điểm quan trọng cần lưu ý trong cuộc họp FOMC tháng 9
1. Biểu đồ Dot Plot:
Trong biểu đồ Dot Plot của cuộc họp FOMC tháng 9, số lượng thành viên mong muốn nâng lãi suất vào năm 2022 đã tăng lên 9 (thêm 2 so với biểu đồ Dot Plot tháng 6) và năm 2023 tăng lên 17 người (thêm 4 so với biểu đồ Dot Plot tháng 6).
Điều này cho thấy số lượng thành viên có thái độ “hawkish” và mong muốn thắt chặt sớm hơn tiếp tục gia tăng và thúc đẩy kỳ vọng sớm thặt chặt chính sách tiền tệ của FED.
2. Bài phát biểu của Powell trong cuộc họp báo (các phát biểu quan trọng):
- Tăng trưởng kinh tế trong cuối năm 2021 được kỳ vọng sẽ mạnh mẽ!
- Nhu cầu lao động cực kỳ cao.
- Lạm phát sẽ tiếp tục tăng trong nhiều tháng tới trước khi giảm điều chỉnh trở lại.
- Việc thắt chặt chính sách tiền tệ có thể kết thúc vào khoảng giữa năm 2022.
- Tính hữu ích của việc mua tài sản (chương trình QE) đã giảm mạnh.
- Cuộc họp FOMC tháng 11 có thể là thời điểm thích hợp để thắt chặt chính sách tiền tệ.
- Báo cáo việc làm tốt sẽ hỗ trợ việc thắt chặt trong cuộc họp tháng 11. Sẽ không cần một báo cáo việc làm cực kỳ tốt để tôi cảm thấy đã đến thời điểm thích hợp cho thắt chặt chính sách tiền tệ.
Qua các phát biểu trên, Nguyễn Tuân FX thấy thái độ của Powell đã lạc quan hơn so với bài phát biểu trước. Điểm đặc biệt là ông đã đưa ra tín hiệu thắt chặt trong cuộc họp FOMC tháng 11 tới, không còn duy trì thái độ “chờ đợi, xem xét” và cần các dữ liệu kinh tế phải quá tích cực để có thể thắt chặt.
Powell cũng đã tiết lộ quan điểm của mình về báo cáo việc làm (Non-Farm Payrolls) sắp tới sẽ được công bố vào tuần đầu của tháng 10. Đây sẽ là yếu tố quan trọng để dự đoán được phán ứng thị trường khi báo cáo việc làm được công bố. Nếu NFPs tháng 10 công bố trong tuần sau bằng hoặc cao hơn dự kiến, USD sẽ bứt phá và vàng giảm mạnh. Nếu NFPs thấp hơn dự kiến, USD sẽ giảm điều chỉnh trong khi vàng tăng hồi phục.
Kết luận:
Cuộc họp FOMC tháng 9 tiếp tục cho thấy ngày càng có nhiều thành viên thay đổi thái độ sang “hawkish” và mong muốn thắt chặt chính sách tiền tệ. Kết hợp cùng tín hiệu sẽ thu hẹp QE tại cuộc họp FOMC tháng 11 của Chủ tịch FED Powell, giá vàng sẽ chịu áp lực, tiếp tục suy yếu trong thời gian tới (trước khi FOMC tháng 11 diễn ra) khi thị trường kỳ vọng về việc thắt chặt của FED vào cuộc họp FOMC tháng 11.
